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摘要 日前有媒体报道，富士康欲谋转型，几百亿资金投入广西筹划光伏，更有意拉拢阿里巴巴谋划一盘更大的光伏棋局。鉴于富士康的多次跳票，本文无意验证此消息的真伪，着重分析此战略的可行性及有可能...
日前有媒体报道，富士康欲谋转型，几百亿资金投入广西筹划光伏，更有意拉拢阿里巴巴谋划一盘更大的光伏棋局。鉴于富士康的多次跳票，本文无意验证此消息的真伪，着重分析此战略的可行性及有可能对后市影响。富士康+阿里巴巴+?
富士康的分析，基于以下几点：
(1) 富士康国际一季度的毛利是5.46%，净利是1%，代工优势不言而喻。鸿海精密2012年全球500强排名43，营收1175亿美元，利润28亿美元。而2012全球最大的组件出货企业的营业额，仅仅和其利润基本相当。
(2) 早在08-09年，上一波光伏小低潮时，富士康就有意切入光伏制造领域，而受限当时的技术条件还很不成熟，一直到2011年都还处于观望状态。而现在，技术流派初步定型，未来降本路线相对清晰可见，而当前主流在产企业的生产设备，技术成本在未来两三年内下降幅度有限。已经具备稳定投资的先决条件。
(3) 任何企业的核心竞争力都是人才，毕竟从多晶硅生产，拉晶，铸锭，开方，切片，电池，组件的众多生产环节对人的要求是相对比较高的，不是培训一两天就能组装苹果手机的那种产线，而成百上千家倒闭的光伏企业为其准备了丰富的人力资源。说通俗一点，现在是抄底人才的最佳时机。
但是，管理人员能不能压阵技术人员，这将是关键，最好是技术出身的做管理。
(4) 这个星球有着一年打造30GW光伏产能产线的能力，在前期工作准备完毕条件下，9个月完工10GW不在话下，再加3个月的达产爬坡，考虑到中国分布式光伏的启动时间差，这个时间刚刚好。
而经过概算后，从新打造一条年产10GW的从石头到组件，到光伏系统的生产线，其投资总额将不超过300亿人民币，光生产成本中折旧一部份就能比一年多以前的产线省去一半。正常的企业投资，本四贷六，资本金在100亿左右既可。即便银行不放贷款，富士康自身也有这个资金实力。
(5) 而选择在广西水电充足，当地给出优厚招商条件的地方，其成本还能降得更低。笔者调研后发现，广西当地给出的电价已低到0.35元/度。受限于全球能源短时间内供给过剩，外围进口煤价低于本地煤价，国家鼓励电厂使用进口煤，以及未来五年内当地电价无法大幅度上调等因素等等。广西的配套资源总体要优于新疆和内蒙。
(6) 当前领先的晶硅企业的组件生产成本大约是在3.6-3.8元/W左右(含税)。经过反复测算后，使用2013年主流成型的成熟的产线技术异地复建，在广西的生产成本可以降到2.8-2.9元/W(含税)。这当中在满产情况下，从石头到组件的生产折旧可以低到0.3元/W左右，电费成本可以比行业平均水平低0.3元/W，通过减少冗余的基层管理，先进设备技术的使用可以比平均水平低0.2元/W的人工成本，同时产业集聚所带来的物流运输成本也有约0.1元/W的成本优势。未来，如果跟进使用新技术，成本还能降。
而像包括逆变器，支架，这些都属于轻资产性投入，重组装加工类的产品，大规模流水线生产更是可以拉低其成本。大规模的集中采购和生产制造都是有利于降低成本的，相当部份辅材的自产也能降低成本。
(7) 初步测算出的5KW的最后成品光伏系统的成本大约是2.9元/W组件，0.7元/W的逆变器，0.3元/W的支架，0.2元/W的电线电缆。这当中不需要太多的管理费用，极低的销售费用，很低的财务费用。一套最后的出厂产品的成本可以完全可以控制在4.5元/W以内。
而在当前，自己在淘宝上买点便宜散货DIY光伏系统的成本大约是在5.5元/W(5KW左右，人工不计)。批量的安装报价7元-8元/W，单个安装是8-10元/W。
(8) 考虑2014-2017年全球光伏市场总体增长，如无其它大规模的资本进驻光伏制造行业，仅仅主流组件的含税价格3.3-3.7元/W(无税45-50美分/W)将是未来一个较长时间内的价格底部区域。
而如此低廉的成本控制，单单10GW组件满产情况下将为其每年带来70-100亿的现金流，30亿以上的净利润，这笔利润不论是用在其自身研发投入，还是添加新技术设备的扩产，都能为其持续的降本带来资金支持，有足够的实力迎接年装机量100GW的时代。同时这也是富士康在制造业领域摆脱完全代工模式的很好的切入点。至于其它企业的存活就会一目了然。
小结：这种利润别说是对于毛利才5个点的富士康有巨大的吸引力，对任何一个有握重金的老板而言都有着非常巨大的吸引力。除非中央政府红头文件限制，否则有什么理由不投?
当然此种情况有点过于理想化了。
阿里巴巴的分析
2013年5月份马云宣布退休，要做环保。环保的哪个环节?联想其在去年提出的要进入制造业，而此时又传出富士康联手阿里巴巴，似乎真的是冲着光伏来的?没有人会质疑的阿里巴巴野心。
阿里巴巴的三大战略——平台，金融，数据。
(1)平台
马云早在去年就有计划联合四通一达及铁路，运输部门以及相关的金融财团，运作千亿要打造更为便宜便捷的物流体系，电商拼到最后，就是比拼的物流渠道成本，比拼最后一公里的成本。物流只是阿里巴巴大平台的一部份。
光伏系统，特别是材料的成本是非常透明的，而不好估算的就是渠道成本，包括运输成本，人工成本，仓储成本，管理成本等等。由于量小，毛利还不能太低。经过笔者测算，从广西出厂运达到黑龙江的光伏系统，物流的成本可以完全控制在0.1元/W以内，这是零担货运和普通快递所无法比拟的。
(2)金融
尽管2012年阿里巴巴集团的营收为40.8亿美元，利润仅为4.85亿美元。但是2012年阿里巴巴和旗下的淘宝体系所完成的网上交易已成功超过1万亿的营业额，阿里巴巴旗下的支付宝，每天账面上爬着200多亿的现金，估计未来十年网络消费将达到10万亿以上的级别，其睡眠的资金规模将达到2000亿以上，将比世界上绝大数商业银行的睡眼现金都多。这笔钱也是众多银行眼中的金元宝，必争之。
其支付宝里的现金池已经在开始运作“小微贷”，初步形成自我循环的良性生态系统。在这个系统里不需要任何的抵押物，仅凭信用就可贷到钱。
网购已经成为生活的一部份，中国已经有约3亿人口拥有网购的经验，八成以上的家庭都有网络上购买的物件。用支付宝交电费已在很多城市展开业务，注定有形成垄断的可能。
如此大的资金池是完全有可能给光伏产品做按揭类的融资租凭服务。
(3)数据
数据的价值不言而喻，而阿里巴巴手中的数据更是无价之宝。2012年，它掌握了中国九成以上的网络消费数据，5%左右的中国人的消费数据。通过人工智能+数据挖掘+模式识别技术，可以点对点的精确分析出谁是最有可能购买光伏产品的人。
过去的广告推销是一种集群式轰炸机的策略，而现在已进入信息制导点对点的营销时代。
目前阿里巴巴已参股新浪微博，其对交互网媒的渗透实力大增。
另有传闻，鉴衡中心正在和某大数据公司谈合作。鉴衡掌握的组件和逆变器，乃至于金太阳的电站数据，在行业内应该属于机密级别的。这个大数据公司会不会是阿里巴巴?
小结：至于阿里巴巴的其它战略此文略过，但是可以肯定的是阿里巴巴集团如果想分一杯羹，真不是难事。
有钱不一定能找到顶级的人才，但是没有人才一定是赚不到钱。阿里巴巴是一个有着将近3万名员工，平均年龄仅仅26岁的年轻团体。年轻就是资本，敢想敢做又敢闯。
至于最终的问号，就是安装运维部门。
装系统总是要有安装的，这不是装冰箱，背上楼就行。同样也是要有售后服务的。
一种就是郭台铭和马云成立联营总公司，各地代理商加盟的创业模板形式，另一种可能就是没有总公司，就是各地散户自己玩，找富士康拿货，用阿里巴巴的物流仓储，这是为了规避垄断。
抑或还有没有其它的主体?
光伏的未来很可能就像是一包方便面，生产厂商出厂仅仅赚1分钱每盒，放在超市的货柜上卖价是3.5元/盒，而控制了渠道的火车上其售价是6元/盒，别嫌贵，还不还价!渠道为王!
这个市场有垄断，也应该要有竞争。因为上述利润在笔者看来，还是太厚了。
第二个集团：三星+苏宁+腾讯+?
三星。如果富士康是电子产品的代工全球第一，那么三星就是电子产品的生产及研发全球第一，其2012年全球500强排名20位，营收1489亿美金，利润121亿美金。
其手握400亿美元的现金，全球寻觅投资项目，去年就计划着在西安投资2000亿做电子产业的战略投资。当地给出的优惠条件更是令人咋舌，陕西榆林的煤，够全中国用上几十年了。
三星早已涉足光伏，投资过早，目前已经割掉多晶硅料业务，保留银浆。以退为进，当前技术升级投资成本低廉的是否还有杀回来的可能性?
苏宁。能够同阿里巴巴天猫比拼的也就是苏宁和京东了。
2013年2月19日，苏宁电器已改名苏宁云商集团，目前将战略定在2020年，将通过自建物业，关闭低效益的门店，建设新的门店，计划到2020年的门店规模将从1700家提升到3500家，要知道中国的县级以上的城市才670多个。平均一个城市能配到5家门店以上。
光伏家用系统，未来不可能全部是网购，一定会跟电视，冰箱，空调，太阳能热水器一样，需要一种现场的购物体验。有时候，在现场杀价是一件非常有乐趣的事。
物流成本，这个阿里巴巴牵头打造的物流体系，一定是会让整个社会共享的。而苏宁也将在未来三年投资约200亿资金升级其固有的物流体系，其店商+电商+零售服务商，非常契合国内家用光伏系统的发展。
中国的地面电站，顶多再装3年左右，只要政策给力，5年内的现有工商业屋顶也将基本装完，剩下的也就是居民屋顶，最后再回到大型地面电站上去。
腾讯：中国山寨文化的互联网代表。2012年收入450亿人民币，利润257亿人民币。对于这个营收和利润不作任何评价。
腾讯旗下有QQ，微信，微博，网站，网游五大数据流中心，接近于垄断的用户粘联度。每天产生的用户行为数据更是PB级的，挖掘运用得当，将是小李飞刀例无虚发的境界。
想象一下，QQ，别说一天弹三次，就是一周，一个月弹三次装光伏的广告，这种影响力比花几个亿抢新闻联播前的报时广告要给力得多。
最后那个问号，同样也是安装运维企业。
到底是全国联锁型企业?还是一般散沙?就跟卖电器一样，三年质保找售后，那三年后呢?屋顶的组件玻璃真的只能自己擦?笔者不相信，小散户类型的开发商，安装商真能装几十年的光伏系统。组件逆变器出了问题找什么企业?
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