超硬材料网

1、硅片：单晶渗透率加速提升，双寡头格局将持续。

硅片是制造太阳能晶硅电池的核心材料，其品质高低直接决定了最终产品的光电转化效率，而成本高低直接决定了终端客户的投资收益率。

2015 年以来单晶产品的市场份额正快速提升，2015 年全球单晶市场份额约为18%，2016 年大幅提升至 24%，2017 年则进一步上升为 27%，2018 年全球单晶市场占有率已提升至 46%，预计未来还将进一步增长。 

       2018 年中国大陆单晶硅片产能为 75.6GW，产量为 49.2GW。从市场份额看，单晶硅片龙头为隆基股份，国内市场份额为 37%；中环股份市占率为 33.1%，排名第二。

       近年来，硅片环节产业整合、龙头企业扩建产能以保持较高的产能利用率的趋势非常明显：中小企业由于产能利用率低、无成本优势己逐步失去竞争力，纷纷选择停产或退出硅片业务，强者恒强局面得以进一步加强。2020 年隆基、中环继续扩大其产能，保持规模、资源优势，行业双寡头竞争格局有望持续。

（表格数据统计于2019年底）

       2020年年底，单晶硅片产能保守预估会达到191GW，显著过剩；单晶硅片普及率达到100%——过去单晶与多晶拼刺刀，而2020年则是单晶与单晶拼刺刀，是一线单晶企业与二线单晶企业的pk；不存在技术跨代的差异，相对成本差异势必缩小，即便未来很多年以后，硅片领域也难再复现今年这样令人心潮澎湃的利润了，只因普及率达到了100%，定价锚成为了单晶自己。

       2、多晶硅：寡头竞争，国产替代提速，通威发力凶猛。

       2011 年至 2018 年，德国 Wacker 和保利协鑫子公司江苏中能先后问鼎多晶硅全球龙头。2018 年全球多晶硅料产能前十排名中，中国占据 7 个席位，其中保利协鑫全球市场份额第一。2018 年国内多晶硅集中度（CR5）达到 59%，其中通威股份市场份额达到 7%。综合判断，行业集中度向龙头聚拢，通威股份市场份额有必然进一步提升。与此同时，韩国OCI、韩华等海外产能的退出、减产必然加速硅料的国产化替代。 

       2020开年以来，通威在上游的强势布局颇受关注，其很可能很大程度改变固有竞争格局。在中期发展规划的公告中，通威明确：高纯晶硅业务的累计产能目标分别为2020年8万吨，2021年11.5至15万吨，2022年15至22万吨，2023年22至29万吨。其中，单晶料占比85%以上，N型料占比40%-80%，生产成本3-4万元/吨，现金成本2-3万元/吨，相比目前的产能成本进一步大幅下降。

       按其高管的回应：公司未来将打造高纯硅料世界龙头地位，与第二名拉开差距。同时，拟进一步巩固和提升电池片的世界龙头地位。