豫金刚石:增收不增利,期待单晶微粉放量_资讯

豫金刚石:增收不增利,期待单晶微粉放量

关键词豫金刚石|2013-03-29 10:08:16|来源东方财富网

摘要维持对公司“强烈推荐-A”的投资评级。目前公司业务已经涵盖了石墨矿、人造金刚石及设备、大单晶、微粉、微米钻石线、树脂线、砂轮等领域。短期来看,10.2亿克拉...

维持对公司“强烈推荐-A”的投资评级。目前公司业务已经涵盖了石墨矿、人造金刚石及设备、大单晶、微粉、微米钻石线、树脂线、砂轮等领域。短期来看,10.2亿克拉高品级金刚石项目部分设备已进入调试、试生产阶段,2013年盈利增量主要来自单晶和微粉的量价齐升。另外,2013-2015,期权成本摊销逐步减少(1111.83万元、400.99万元、91.13万元)。我们保守预计公司2013年、2014年EPS分别为0.37元、0.49元,对应PE估值13.5X、10.2X.维持“强烈推荐-A”评级。

风险因素:建筑建材行业景气复苏、募投项目进展低于预期

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