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       行业上市公司是行业重要企业群体，我们选取中国机床工具行业特征突出的上市公司作为重点关注对象，本文根据这些上市公司2024半年度报告，汇总分析行业上市公司的运行情况。

       2024上半年中国机床工具工业协会重点关注的上市公司，较2023年新增一家（301603乔锋智能），减少一家（600243青海华鼎），总数仍为58家，其中深交所主板23家，创业板22家；上交所主板4家，科创板9家。协会重点关注上市公司的具体地区和行业分布情况见表1。

表1 重点关注上市公司的地区和行业分布情况

       1．行业上市公司资产负债情况

       截至2024上半年，行业上市公司的资产总计为2887.9亿元，较年初增长2.0%。负债合计为1321.8亿元，较年初增长2.5%；其中合同负债为141.5亿元，较年初下降5.5%。资产负债率为45.8%，较年初增长0.3个百分点，较年初增长的企业占比51.7%，较年初下降的企业占比占48.3%。总体上负债增长略快于资产增长，资产负债率微增。各分行业2024上半年的资产负债情况见表2。

表2 各分行业2024上半年资产负债情况表

       资产负债率超过70%的，年初和上半年末各有5家，无超过100%的情况，资产负债率分布情况见图1。

图1 资产负债率分布情况

       2．行业上市公司营业收入、利润总额与亏损面

       2024上半年，行业上市公司实现营业收入621.5亿元，同比增长1.1%。其中，39家同比增长，占67.2%；19家同比下降，占32.8%。

       实现利润总额58.0亿元，同比下降10.2%。其中，19家同比增长，占32.8%；39家同比下降，占67.2%。

       2024上半年的亏损面为19.0%，同比扩大5.2个百分点。

       各分行业2024上半年营业收入、利润总额和亏损面情况见表3。

表3 各分行业2024上半年营业收入、利润总额和亏损面情况表

       3．行业上市公司利润率、毛利率与加权平均净资产收益率

       2024上半年，行业上市公司的利润率（利润率=利润总额/营业收入）为9.3%，同比下降1.2个百分点。其中，14家同比增长，占24.1%；44家同比下降，占75.9%。

       毛利率为25.7%，同比下降1.6个百分点。其中，22家同比增长，占37.9%；36家同比下降，占62.1%。

       各分行业2024上半年的利润率和毛利率情况见表4。

表4 各分行业2024上半年利润率和毛利率情况表

       利润率分布情况见图2。与上年相比，利润率在0%以下企业数占比上升5.2个百分点； 0%-10%占比上升1.7个百分点；10%-15%占比与上年同期持平；15%以上占比下降6.9个百分点。

图2 行业上市公司利润率分布情况

       2024上半年，加权平均净资产收益率有16家同比增长，占27.6%；42家同比下降，占72.4%。

       加权平均净资产收益率分布情况见图3。与上年同期相比，加权平均净资产收益率0%以下的企业数占比上升6.9个百分点； 0%-5%占比下降1.7个百分点；5%-10%占比持平； 10%-15%占比下降3.4个百分点；15%以上占比下降1.7个百分点。

图3 加权净资产收益率分布情况

       4．行业上市公司现金流情况

       2024上半年，行业上市公司经营活动产生的现金流表现为净流出，流出净额为0.7亿元；有27家表现为净流出，占46.6%。投资活动产生的现金流表现为净流出，流出净额为68.4亿元；有46家表现为净流出，占79.3%。筹资活动产生的现金流表现为净流入，流入净额为15.9亿元；有28家表现为净流入，占48.3%。各分行业2024上半年的净现金流情况见表5。

表5 各分行业2024上半年净现金流情况表

       2024上半年，协会重点关注的机床工具行业上市公司整体营业收入保持小幅增长，但利润总额明显下降。究其原因，主要是受整体市场需求不足、金刚石线锯和CVD培育钻石等产品价格大幅下降，以及个别企业业务调整等因素影响，磨料磨具和数控装置两个分行业的利润总额大幅下降。

       但相较于全行业整体情况，重点关注上市公司的营业收入仍处于增长区间，利润总额降幅远低于全行业整体降幅，毛利率明显高于全行业整体水平，从运行质量看仍是行业中的优质群体。

       2024年上半年，外部环境错综复杂，国内有效需求依然不足，市场竞争进一步加剧，使机床工具市场面临新的挑战。但下游用户领域对加工质量和效率要求的提升，新兴行业的强力拉动，国家实施“两新”政策，都将给机床工具行业带来了新的机遇。

       从政策层面上看，国家对工业母机的重视更是达到了前所未有的高度，为机床工具行业的高质量发展提供了坚实的政策支撑和指引，也将持续增强机床工具行业的内生发展动力，预期下一阶段机床工具行业上市企业的经营状况将得到改善。

       附：2024上半年重点关注上市公司主要经济指标一览表

       注：本文中部分指标存在总计不等于分项之和，同比、增减变动数据不等于表中报告期、基期绝对数据计算结果的情况，是数据四舍五入所致。