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       公司利用超募资金，新上的10.2亿克拉金刚石项目今年中期能够投产，将进一步巩固公司的行业领先地位。公司向金刚石线锯、金刚石微粉、金刚石砂轮等下游的延伸，其中，微粉业务二季度有望实现正常生产，且今年能够实现规模高速增长。金刚石线锯采用“农村包围城市”的营销策略，有望取得重大突破，对光伏产业的复苏起到重要作用。金刚石砂轮业务也是相关业务的多元化，公司拥有雄厚的技术储备和丰富的客户资源，做大做强指日可待。

　　金刚石行业景气度有望触底回升，线锯也是底部复苏，微粉业务将迎来高速增长，预计年内可贡献业绩。金刚石砂轮，截齿业务及宝石级金刚石的市场开拓和研发的深入将为公司提供新的利润增长点。同时，金刚石产销市场正向国内转移，金刚石价格有望触底回升，行业进入产业整合较佳时期。预计公司2012年~2014年每股收益为0.73元、0.93元、1.11元，给予“强烈推荐-A”评级。风险提示：线锯项目未能按时达产；光伏产业低迷超出预期。